Factoring

Factoring — «факторинг» or «финансирование под уступку денежного требования» — is the purchase of accounts receivable for a lump sum of money. The buyer of receivables, a factor, obtains future income generated by the accounts and the seller obtains immediate cash to fuel its business.

The word «factoring» / «факторинг» is widely used but not legally defined in Russia. Chapter 43 of the Civil Code on factoring deals with «financing with assignment of monetary claim» / «финансирование под уступку денежного требования», instead of «factoring», and «finance agent» / «финансовый агент», instead of «factor».